تحلیل اسپرد و اثر آن بر هزینه های تراکنش

در دنیای معاملات مالی و بازارهای سرمایه مفاهیمی همچون بروکر اسپرد و هزینه های تراکنش نقش بسیار مهمی ایفا می کنند. این مفاهیم برای معامله گران و سرمایه گذاران از اهمیت بالایی برخوردار هستند زیرا فهم درست آن ها می تواند تصمیمات مالی آگاهانه تری را به همراه داشته باشد. اسپرد به عنوان یکی از مهم ترین عوامل در هزینه های تراکنش شناخته می شود و تأثیر مستقیمی بر سود و زیان معامله گران دارد. در این مقاله به تحلیل اسپرد انواع آن عوامل مؤثر بر اسپرد و اثر آن بر هزینه های تراکنش خواهیم پرداخت.

بروکر و اسپرد چیست ؟

قبل از شروع به تحلیل دقیق تر اسپرد لازم است مفهوم بروکر و اسپرد  را به طور مختصر توضیح دهیم.

1. بروکر

بروکرها شرکت هایی هستند که به عنوان واسطه میان خریداران و فروشندگان در بازارهای مالی عمل می کنند. این شرکت ها به معامله گران امکان خرید و فروش دارایی های مختلف نظیر ارز سهام اوراق قرضه و دیگر محصولات مالی را می دهند. بروکرها معمولاً از طریق دو مدل اصلی کسب درآمد می کنند: کمیسیون ثابت و اسپرد.

2. اسپرد

اسپرد به تفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی در بازار مالی گفته می شود. این تفاوت معمولاً از دو قیمت مختلف تشکیل می شود: قیمت خرید (که برای خرید دارایی مورد استفاده قرار می گیرد) و قیمت فروش (که برای فروش دارایی استفاده می شود). اسپرد می تواند به صورت ثابت یا متغیر باشد و میزان آن به عوامل مختلفی بستگی دارد.

 

اسپرد و انواع آن

اسپرد می تواند انواع مختلفی داشته باشد که هر یک ویژگی ها و تأثیرات متفاوتی در هزینه های تراکنش دارند. در ادامه به برخی از انواع اسپرد اشاره خواهیم کرد.

1. اسپرد ثابت

اسپرد ثابت همانطور که از نامش پیداست یک مقدار ثابت است که به صورت همیشگی برای یک جفت ارزی یا دارایی در نظر گرفته می شود. این نوع اسپرد معمولاً در بازارهای کمتر نوسانی و در هنگام استفاده از بروکرهایی که به ارائه قیمت های ثابت معروف هستند مشاهده می شود.

2. اسپرد متغیر

اسپرد متغیر به آن دسته از اسپردهایی اطلاق می شود که به صورت پیوسته تغییر می کنند. این تغییرات به عوامل مختلفی نظیر شرایط بازار نوسانات قیمت و حجم معاملات بستگی دارد. اسپردهای متغیر معمولاً در بازارهایی که نوسانات بیشتری دارند مشاهده می شوند و به طور کلی در شرایط خاص می توانند بسیار بیشتر از اسپردهای ثابت باشند.

3. اسپرد در بازارهای فارکس

در بازار فارکس اسپرد معمولاً به عنوان تفاوت میان قیمت خرید و فروش یک جفت ارزی مشخص می شود. برای مثال اگر قیمت خرید یک جفت ارزی 1.2500 و قیمت فروش آن 1.2495 باشد اسپرد برابر با 5 پیپ خواهد بود.

 

عوامل مؤثر بر اسپرد

اسپرد تحت تأثیر چندین عامل مختلف قرار می گیرد که هر یک می تواند بر میزان اسپرد و هزینه های تراکنش تأثیر بگذارد. برخی از مهم ترین این عوامل عبارتند از:

1. حجم معاملات

حجم معاملات در بازار می تواند تأثیر زیادی بر اسپرد داشته باشد. در بازارهای با حجم معاملات بالا اسپرد معمولاً کمتر است زیرا وجود تعداد زیادی از خریداران و فروشندگان باعث می شود که قیمت ها به صورت بهینه تر تنظیم شوند. در مقابل در بازارهایی با حجم معاملات پایین تر اسپرد می تواند بیشتر باشد.

2. نوسانات بازار

نوسانات شدید بازار به دلیل عوامل مختلف مانند اخبار اقتصادی سیاست های دولتی یا رویدادهای جهانی می تواند باعث افزایش اسپرد شود. در این شرایط بروکرها ممکن است اسپرد را به طور موقت افزایش دهند تا از ریسک های ناشی از نوسانات بالا جلوگیری کنند.

3. نوع دارایی

اسپرد برای انواع مختلف دارایی ها می تواند متفاوت باشد. برای مثال اسپرد در جفت ارزهایی با حجم معاملات بالا معمولاً کمتر از جفت ارزهایی با حجم معاملات کم است. همچنین اسپرد در بازارهای سهام و کالاها نیز با توجه به حجم و نوع دارایی متغیر است.

4. وضعیت بازار

در شرایط خاص مانند زمان های انتشار گزارش های اقتصادی یا رویدادهای سیاسی مهم اسپرد می تواند به طور موقت افزایش یابد. این امر به دلیل افزایش عدم قطعیت و نوسانات بازار است که باعث می شود بروکرها اسپرد را بالا ببرند.

5. نوع بروکر

نوع بروکری که انتخاب می کنید نیز بر میزان اسپرد تأثیر می گذارد. برخی از بروکرها اسپردهای ثابت ارائه می دهند در حالی که برخی دیگر اسپردهای متغیر دارند. همچنین برخی از بروکرها ممکن است اسپردهای بالاتری برای مشتریان خود در نظر بگیرند به ویژه اگر این مشتریان به صورت حرفه ای معامله می کنند.

 

اثر اسپرد بر هزینه های تراکنش

اسپرد یکی از اجزای اصلی هزینه های تراکنش در بازارهای مالی است. در واقع هر بار که معامله ای انجام می شود بخشی از سود یا زیان معامله گر تحت تأثیر اسپرد قرار می گیرد. در ادامه تأثیر اسپرد بر هزینه های تراکنش را بررسی می کنیم.

1. تأثیر اسپرد بر هزینه های ورودی و خروجی

اسپرد به طور مستقیم بر هزینه های ورودی و خروجی هر معامله تأثیر می گذارد. به عنوان مثال هنگامی که یک معامله گر قصد خرید یک جفت ارزی را دارد باید قیمت خرید را بپردازد اما برای فروش همان جفت ارزی باید با قیمت پایین تری نسبت به قیمت خرید معامله خود را به اتمام برساند. این اختلاف قیمت به عنوان اسپرد شناخته می شود و هزینه اضافی برای معامله گر به همراه دارد.

2. اسپرد و سوددهی معاملات کوتاه مدت

برای معامله گران کوتاه مدت مانند کسانی که به دنبال نوسانات کوچک قیمت هستند اسپرد می تواند تأثیر زیادی بر سوددهی داشته باشد. در این نوع معاملات هزینه های اسپرد می تواند بخش زیادی از سود بالقوه را از بین ببرد. به همین دلیل معامله گران کوتاه مدت اغلب به دنبال بروکرهایی با اسپرد کم می گردند.

3. اسپرد و معاملات بلندمدت

برای معامله گران بلندمدت اسپرد نیز اهمیت دارد اگرچه تأثیر آن به اندازه معاملات کوتاه مدت نیست. در این نوع معاملات هزینه های اسپرد به مرور زمان تجمع پیدا کرده و می تواند تأثیر منفی بر بازده کلی سرمایه گذاری بگذارد. به همین دلیل معامله گران بلندمدت معمولاً به دنبال استراتژی هایی هستند که هزینه های اسپرد را به حداقل برسانند.

4. اثر اسپرد بر استراتژی های معاملاتی

بسیاری از استراتژی های معاملاتی به ویژه استراتژی های اسکالپینگ به میزان اسپرد وابسته هستند. در استراتژی اسکالپینگ معامله گران تلاش می کنند تا با بهره گیری از نوسانات کوچک بازار سودهای کوتاه مدتی به دست آورند. در این نوع استراتژی ها اسپرد باید بسیار کم باشد تا بتوان از نوسانات کوچک بازار بهره برد.

 

چگونه می توان اسپرد را کاهش داد؟

برای کاهش هزینه های اسپرد معامله گران می توانند اقدامات مختلفی انجام دهند:

1. انتخاب بروکر مناسب

انتخاب بروکر با اسپردهای کم یکی از مهم ترین گام ها برای کاهش هزینه های تراکنش است. بروکرهای مختلف سیاست های متفاوتی در خصوص اسپرد دارند بنابراین لازم است که معامله گران از میان بروکرهای مختلف گزینه ای را انتخاب کنند که اسپرد پایین تری ارائه می دهد.

2. معاملات در ساعات کم نوسان

اسپرد در ساعات پرنوسان بازار می تواند بیشتر باشد. بنابراین انجام معاملات در ساعات کم نوسان می تواند به کاهش هزینه های اسپرد کمک کند.

3. استفاده از حساب های ویژه

برخی از بروکرها حساب های ویژه ای دارند که اسپردهای کمتری را برای معامله گران حرفه ای یا کسانی که حجم بالای معاملات دارند ارائه می دهند. استفاده از این حساب ها می تواند به کاهش هزینه های تراکنش کمک کند.

 

نتیجه گیری

اسپرد یکی از مهم ترین عواملی است که بر هزینه های تراکنش در بازارهای مالی تأثیر می گذارد. این هزینه می تواند به صورت مستقیم بر سود و زیان معامله گران تأثیر بگذارد و بنابراین شناخت دقیق این عامل برای هر معامله گر ضروری است. با انتخاب بروکر مناسب و مدیریت استراتژیک معاملات می توان هزینه های اسپرد را کاهش داد و در نهایت به بهبود عملکرد معاملاتی دست یافت.